Изменения, связанные с пенсионной реформой, с каждым днем вызывают все больше вопросов не только у граждан, которым необходимо определиться с выбором порядка расчета трудовой пенсии, но и у профессиональных игроков. И все же с помощью экспертов мы попытались разобраться в правилах этой непростой "игры", а заодно вычислить, как дойти до ее финиша и не прогадать.
Перемен, мы ждем перемен!
Сегодня на рассмотрении в Государственной думе РФ находится пакет законопроектов, предусматривающих внесение новых изменений в пенсионное законодательство. В прошлый вторник он был принят в первом чтении, а на 19 ноября назначена очередная итерация. Если эти законопроекты будут приняты, то срок выбора тарифа накопительной части пенсии будет продлен до 31 декабря 2015 года.
Заметим, что вместо дилеммы 6% или 2%, стоящей перед будущими пенсионерами в течение 2013 г., в дальнейшем предлагается выбирать между 6% и 0%. Также в 2014 г. предлагается изменить порядок уплаты страховых взносов, то есть накопительная часть будет направляться в негосударственные пенсионные фонды через ПФР. Изменения в пенсионном законодательстве также предусматривают создание системы гарантирования прав застрахованных лиц.
В то же время правила игры меняются и для управляющих компаний и НПФ. Они уже столкнулись с необходимостью перерегистрации, прохождения процедуры акционирования и перезаключения договоров с ПФР. Все это вкупе с ужесточением требований к размещению пенсионных активов в очень скором времени может привести к сокращению числа участников рынка.
Инвестирование или социальная защита?
В то время как депутаты и государство продолжают оптимизацию пенсионного законодательства, большинство граждан младше 1967 года рождения все еще не решили, какой способ пенсионного обеспечения им выбрать. Превратить свои накопления в частные инвестиции или воспользоваться государственной социальной защитой? Что надежнее, а что выгоднее - направить 6% индивидуальной части тарифа страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии или, "промолчав", оставить ее в страховой?
По словам управляющего партнера консалтинговой компании "Агентство Интеллект Консалтинг" Сергея Паршакова, выбор способа накопления пенсии является классическим выбором инвестора между почти гарантированной невысокой доходностью, обеспеченной всеми активами государства, и потенциально повышенным уровнем дохода (НПФ), связанным с риском вложения своих средств в операции на финансовых рынках.
Исполнительный директор НПФ "Губернский" Вячеслав Игнатьев предупреждает, что главная задача НПФ – накопление пенсии и сохранение ее стоимости с учетом инфляции. "Обещание высокой доходности может свидетельствовать о проведении фондом рисковых операций", - считает эксперт.
Как отмечает управляющий отделением ПФР по Самарской области Анна Зайцева, очевидно, что накопительная система выгодна для тех, у кого достаточно приличный заработок, позволяющий, отчисляя по 6%, сформировать сколько-то значимую сумму для инвестирования. "Эти средства будут инвестироваться по вашему выбору, и эта часть пенсии будет зависеть от рыночных рисков, от работы конкретной управляющей компании, - считает Анна Зайева, - поэтому нужно внимательно относиться к выбору того или иного финансового института. В конечном итоге ответственность за это лежит только на вас". Согласен с данным высказыванием и генеральный директор First Financial Services, LLC Антон Кутьин. "Важной гарантией защиты пенсионных накоплений является повышение собственной финансовой грамотности, а также использование альтернативных инструментов дополнительного дохода, например, накопительного страхования жизни", - уверен эксперт.
Пенсионная арифметика
А теперь попытаемся разобраться в выборе способа формирования пенсии с помощью математики, воспользовавшись пенсионными калькуляторами. Просчитаем варианты формирования пенсии на примере женщины 1970 года рождения. С 1992 г. она официально трудоустроена, с тех пор дважды находилась в отпуске по уходу за ребенком. Планируемый возраст выхода на пенсию - 55 лет (2025 год). Допустим, что сегодня у нее заработная плата – 25 тыс. руб. в месяц.
Сайт ПФР дает нам следующие результаты (на основе данных за 2013 г. без учета возможных изменений законодательства, оплаты труда, размера инфляционных корректировок). При отказе от накопительного страхования (0%) условный размер пенсии составит 10 342 рубля. Количество пенсионных баллов по новой пенсионной формуле составит 116,21. При выборе в пользу накопительного страхования результат примерно тот же - 10 362 рубля. Но здесь следует учесть, что это только часть, гарантированная государством. Будет еще и доплата, которую ей должен будет ежемесячно выплачивать НПФ. Размер этой доплаты мы постарались спрогнозировать на другом пенсионном калькуляторе негосударственного интернет-портала пенсионное-решение.рф. Результат не заставил себя ждать: машина выдала нам, что при средней доходности пенсионного фонда в 10% годовых доплата составит 2255 руб. в месяц. Чистая выгода - 25%.
Но все становится иначе, если, к примеру, наша пенсионерка вдруг решит продолжить свою трудовую деятельность после положенных 55 лет. Оставшись "молчуньей" и выйдя на пенсию в 60, она будет получать от государства уже 16 185 руб. (194 балла), на целых 759 рублей больше, чем если бы она отдала свои 6% в НПФ. Впрочем, если к 2030 г. выбранный ею НПФ не "лопнет", объем платежей от него за последние пять лет уже составит больше 135 тыс. (!) рублей. Вот вам, собственно, и вся арифметика.
Правда, здесь есть одно "но". Сегодня точно рассчитать размер величины ежемесячной доплаты на момент наступления пенсионного возраста невозможно, как бы это ни предлагала заманчивая реклама на сайтах НПФ. Серьезный анализ предполагаемой доходности финансовых вложений требует учета множества факторов и вероятностей, но и он дает только условный прогноз, и его достоверность в длительном временном промежутке невелика.
Поэтому гражданам, избравшим накопительное страхование, мы рекомендуем делать свой выбор максимально осознанно, на основе анализа показателей деятельности фонда, его финансовой отчетности, достигнутого рейтинга. Оценивайте не обещанную в будущем величину доходности НПФ, а степень его надежности и имеющиеся результаты.
Сергей Паршаков, управляющий партнер консалтинговой компании "Агентство Интеллект Консалтинг":
- Страховая часть пенсии обеспечена конституционными гарантиями, ее выплата гарантируется за счет реально существующих экономических ресурсов всего государства. Вложения накопительной части в НПФ в перспективе связаны с состоянием всей мировой финансовой системы и зависят от действий ФРС, мировой политической обстановки, состояния национальных фондовых рынков, в т.ч. и в других странах. В настоящее время мировые финансы сложно назвать стабильной системой – существуют ожидания повторения Великой депрессии в мировом масштабе, непредсказуемо положение доллара США, неопределенна мировая политическая конъюнктура в целом.
Анна Зайцева, управляющий Отделением ПФР по Самарской области:
- Еще два года дано гражданам, чтобы определиться с выбором варианта пенсионного обеспечения - формировать пенсионные права только в солидарной системе или продолжить формирование пенсионных накоплений. Сегодня начато создание системы гарантирования пенсионных накоплений, чтобы никто из граждан не мог в будущем получить средств меньше, чем перечислено страховых взносов на их счета. Включение НПФ в новую систему будет осуществляться только после проверки их на соответствие новым требованиям, включая изменение организационно-правовой формы.
Вячеслав Игнатьев, исполнительный директор НПФ "Губернский":
- В ходе проводимой реформы нельзя дать однозначный ответ на вопрос, стоит ли гражданам срочно переводить накопительную часть пенсии в НПФ в погоне за доходностью. Увеличение пенсии за счет доходов от размещения накопительной части взносов возможно только в долгосрочной перспективе в условиях стабильного рынка. Изменение государством "правил игры", реформа негосударственных пенсионных фондов, сокращение числа управляющих компаний отразится на рынке пенсионных инвестиций, изменит состав его участников.
