Заёмные средства для любого бизнеса — возможность развития и риск одновременно. Грамотное планирование поможет правильно вложить деньги, полученные по кредиту, и получить прибыль. А вот отсутствие таких расчётов в большинстве случаев приводит к краху. Эксперты сервиса «Финансист» рассказали, как сделать так, что заём будет отличной возможностью для активного развития, а не серьёзным риском.

На какие факторы обратить внимание?

Цель любого бизнеса — получение прибыли. Чтобы выяснить, хорошо ли компания справляется с этой задачей, можно использовать показатель рентабельности собственного капитала (ROE). Он рассчитывается по формуле:

ROE = полученная чистая прибыль / вложенный собственный капитал

Рост данного показателя означает, что прибыль компании увеличивается без дополнительных инвестиций от собственников. Однако обычно важнее разобраться в причинах роста рентабельности. Для этого используется формула Дюпон:

ROE = (полученная чистая прибыль / полученная компанией выручка) ? (выручка / активы компании) ? (активы компании / собственный капитал предприятия)

Первая часть (прибыль / выручка) — это рентабельность продаж. Чем выше показатель, тем лучше ситуация. Если ROE увеличивается за счёт этой части формулы, дела на предприятии идут отлично.

Вторая часть (выручка / активы) показывает оборачиваемость активов. Рост показателя говорит о том, что компания выпускает больше продукции, не привлекая для этого новые мощности. Рост ROE за счёт данного показателя – положительная динамика для предприятия.

Третья часть (активы / собственный капитал) — показатель капитализации. С данным коэффициентом сложнее: чтобы достигнуть роста ROE, он тоже должен расти. То есть предприятие должно увеличивать размер активов, не трогая при этом собственный капитал. А это означает необходимость привлечения кредита.

Эксперты сервиса «Финансист» считают, что коэффициент капитализации не должен быть ключевым фактором повышения ROE. То есть заёмные средства не должны быть определяющими для роста рентабельности, особенно при низкой оборачиваемости.

Если коэффициент капитализации при расчёте ROE стал наиболее значимым, появляются риски для бизнеса, так как компания развивается «в долг». На первых этапах развития или в период активного роста такая ситуация может быть нормальной, но в дальнейшем следует её исправлять.

Чтобы правильно рассчитать, какой объём займов будет безопасным и полезным для бизнеса, нужно правильно установить лимиты привлечения кредитов. Для этого используются расчёты финансовых показателей компании и допустимой долговой нагрузки. При долгосрочных кредитах важны обоснованные планы продаж.

В комплексе такие меры позволяют быть уверенными в эффективности привлечения займов и их безопасности для бизнеса в целом.

Содействие в подборе финансовых услуг

Не является офертой