Прогноз на перспективу

Ситуация на валютном рынке России постоянно меняется, как и в других сегментах финансового рынка. Сегодня основная тенденция – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной. "Падение национальной валюты – это общая тенденция для всех развивающихся рынков, – комментирует директор сети операционных офисов Райффайзенбанка в Самаре Ирина Андрейченко. – При этом если брать все развивающиеся рынки, за исключением Китая, то рубль упал меньше всего с начала года относительно снижения других валют. Ослабление валют в Бразилии, Индии, Турции было гораздо более сильным. В отношении рубля, который сейчас снова демонстрирует некоторое падение, мы считаем, что ситуация должна измениться уже к концу года".

По оценке директора Самарского филиала компании "БКС Премьер" Валентины Платоновой, текущий год заканчивается для рубля неутешительно. Можно сказать, что в этом году реализовались прогнозы рублевых пессимистов. За это время американский доллар подорожал на 10% - с уровня 30,20 руб. в январе до 33,20 в декабре.

Основными причинами ослабления рубля к мировым валютам эксперты называют общее замедление мировой экономики и уход капиталов в самые надежные активы – в страны Европы и США.

Что касается прогнозов относительно курса иностранных валют на будущий год, то, по словам руководителя дирекции карточного, депозитного и электронного бизнеса Транскапиталбанка Игоря Антонова, потенциал роста иностранной валюты оценить сложно. Если не будет внешнего негативного фона, явных причин для обесценивания иностранной валюты мало, считает эксперт.

"С большей долей вероятности можно ожидать, что начало 2014 г. продолжит существующую тенденцию, – соглашается с ним Валентина Платонова. - Рубль продолжит слабеть и в первом квартале, вероятнее всего, достигнет отметки 34 руб. за доллар. Курс евро по отношению к рублю может достигнуть отметки 47 руб., как это было на пиках в 2009 году. После достижения этих отметок, скорее всего, наступит временное "затишье", и валюты подешевеют до 33 и 46 руб. соответственно".

Оцениваем доходность

Сейчас средняя ставка годового непополняемого вклада в рублях составляет 8,35%, 3% - в долларах, 2,8% - в евро. В последнее время банки снижают доходность валютных вкладов, как следствие - интерес к валютным вкладам со стороны населения падает. "Даже такой интересный продукт, как мультивалютный вклад, который позволяет переводить свой вклад из одной валюты в другую в пределах срока действия договора, постепенно перестает пользоваться спросом", – отмечает Игорь Антонов.

Как поясняют в Первобанке, с апреля 2013 г. отрицательная динамика средних ставок по годовым валютным депозитам составила около 1,5%, что обусловлено рыночными тенденциями. Но этот процесс постепенно сглаживается. Тем не менее с учетом снижения курса рубля по отношению к доллару и евро вряд ли в ближайшее время ставки будут расти. Сейчас хорошим результатом по годовому валютному депозиту можно считать доходность на уровне около 4%.

Доходность вкладов в иностранной валюте по сравнению с рублевыми зависит от ситуации на рынке. "Так, по причине ослабления курса рубля, которое началось с середины года, депозиты в рублях с учетом официальной инфляции за полугодие около 4,5% были менее доходны, чем в долларах или евро. То есть валютный вклад в тот период принес бы больше дохода, чем традиционный, – поясняет Ирина Андрейченко. – Но, как считают наши аналитики, сильных колебаний курса рубля в ближайшие полгода уже не будет, соответственно, не будет и особой разницы в доходности рублевых и валютных депозитов".

Что советуют эксперты?

Так в какой же валюте выгоднее хранить свои сбережения? Универсальной рекомендации на этот счет не существует. Выбор валюты вклада зависит от многих факторов, в частности, от объема размещаемых средств. "Если речь идет о небольшой сумме, обычно мы рекомендуем две трети сбережений хранить в рублях, остальное – в валюте, – отмечают в Первобанке. – Если же речь идет о сумме свыше 700 тыс. руб., лучше открывать вклады в разных валютах. К примеру, планируя долгосрочные вложения, можно сделать акцент на доллар при сохранении определенной доли евро и рублей. Чтобы обезопасить себя от изменчивости рынка в ситуации, когда четкой направленности движения курсов валют нет, лучше разместить средства в годовой мультивалютный вклад. В частности, у нас по таким предложениям нет ограничений – вкладчик может любое количество раз переводить часть размещенных средств или всю сумму из одной валюты в другую".

По словам Игоря Антонова, в том случае если речь идет об очень крупных суммах сбережений, традиционно актуальна стратегия хранения денег в трех корзинах: рубль, доллар, евро. "Если же речь идет о сумме накоплений средней семьи, в которой основные траты осуществляются именно в рублях, то лучше и деньги держать в рублях, так как на конвертации есть вероятность больше проиграть, чем заработать", – поясняет эксперт.

Валентина Платонова, директор Самарского филиала "БКС Премьер":
– С учетом прогнозов оптимальным вариантом будет составление мультивалютной корзины, состоящей из рублей, долларов и евро примерно в равных пропорциях. Это позволит избежать возможных потерь от резких курсовых колебаний.
Размещение этих средств на депозитах или в мультивалютный вклад позволит сохранить средства от инфляции. Однако для приумножения средств часть средств в зависимости от отношения к риску, возможностей и целей инвестора необходимо вкладывать в альтернативные инструменты, например, в акции, облигации, структурные продукты с различной степенью защиты/доходности.

Ирина Андрейченко, директор сети операционных офисов Райффайзенбанка в Самаре:
– Мы всегда придерживаемся классического подхода к инвестированию средств: вложения необходимо диверсифицировать. Именно поэтому рекомендуем клиентам держать денежные средства в нескольких валютах. Мы не видим по этому году значительного изменения в структуре портфеля. Как и в прошлом году, основной интерес наши вкладчики проявляют к рублям. Но прежде всего мы рекомендуем своим клиентам самим определиться с валютной разбивкой своих сбережений с точки зрения долгосрочной перспективы и того, в какой валюте клиент планирует осуществлять основные расчеты. Далее необходимо подобрать подходящий инструмент по соотношению риска и доходности в каждой из выбранных валют. В этом отношении рубль является достаточно интересной валютой по причине положительных в реальном исчислении процентных ставок, т. е. когда депозит приносит доход, превышающий уровень инфляции в этой валюте.

Дмитрий Самигуллин, адвокат, управляющий партнер юридической фирмы RBL
– В соответствии с законом "О страховании вкладов" страховое возмещение по банковским вкладам, размещенным в любой иностранной валюте, выплачивается только в рублях по официальному курсу Банка России на день наступления страхового случая.